Finančné krízy

Finančné krízy

Zoznam vynálezov, ktoré zmenili stav človeka, by zahŕňal pluh, tlačiareň, parný stroj a výrobu elektriny. Ale možno najväčší zo všetkých je tvorba peňazí, pretože peniaze sú základom všetkých moderných spoločností. Sú to peniaze, ktoré sa vylučujú z tradičnej snahy o sebestačnosť a nemotorného spoliehania sa na obchod, čo umožňuje ľuďom a organizáciám špecializovať sa. Prosperujúce, technologicky vyspelé spoločnosti by nemohli existovať bez toho, aby sa všeobecne akceptovali peniaze.

Je to tak zrejmé, že o tom zriedka premýšľame, ale akonáhle to robíme, inštinktívne poznáme, že existencia peňazí je niečo ako zázrak. Koniec koncov, zvyčajne ich berieme ako žetóny, ktoré predstavujú kusy papiera skutočnej hodnoty – či už účty alebo šeky – s malou vnútornou hodnotou. Ešte úžasnejšie je, že sme sa presunuli z papiera na elektronické peniaze. Považujeme digitálne počítačové záznamy, ktoré nemôžeme vidieť ani sa ich dotknúť ako úložiská hodnôt. To, že tieto skoky viery sa vyskytujú niekoľko miliárd krát denne, definuje nevyhnutná vlastnosť peňazí: dôveru netistä uusimmat tarjoukset.

Túto pravdu znovu prežívame, pretože svet od augusta 2007 zaznamenal to, čo sa všeobecne považuje za najhoršiu finančnú krízu od Veľkej hospodárskej krízy 30-tych rokov 20. storočia. Niektoré úctyhodné inštitúcie vrátane Merrill Lynch, Bear Stearns a Lehman Brothers zanikli alebo sa zlúčili. Veľké časti úverového trhu – zahŕňajúce sekuritizáciu domácich hypoték, úvery na auto a dlhy z kreditných kariet do dlhopisov – sa dramaticky zmenšili. Ekonomika sa dostala do hlbokej recesie. Ľudia sa zaujímajú, čo sa stalo. Čo spôsobilo kolaps dôvery?

Kríza tiež pripomína, že príbeh o peniazoch je viac ako zaujímavý historický odboč. Je to centrálna tepna civilizácie, pretože rozširovanie peňazí viedlo k vydaniu financií, ďalším stavebným kameňom moderných spoločností. Financie – či už prostredníctvom bánk, trhov s cennými papiermi, poistných zmlúv alebo vlády – umožňujú krajinám ušetriť a investovať do budúcnosti. Spolu so špecializáciou je pre budúcnosť možný udržateľný ekonomický rast. Ako však uvádza historik Niall Ferguson vo svojom vysoko čitateľnom a informatívnom výstupe peniazov: Finančná história sveta, peniaze a financie boli historicky meč s dvoma ostrými hranami. Oni sú zvyčajne obrovské požehnanie – a napriek tomu môžu priniesť aj kalamity.

Je tu oveľa viac, čo súvisí s nedostatkom finančných inštitúcií. Iba vtedy, keď majú dlžníci prístup k efektívnym úverovým sieťam, môžu uniknúť zo spojok úverových žralokov a až keď môžu sporitelia uložiť svoje peniaze do spoľahlivých bánk, od nečinných bohatých po náročných chudobných. Finančné poruchy však roztrhajú štruktúru obyčajného života a podkopávajú politickú a sociálnu súdržnosť. Lenin údajne povedal, že najlepší spôsob, ako zničiť spoločnosť, je zbaviť sa jej meny. Bankové paniky a trhové havárie môžu byť kritické. Niektoré veci je ťažšie predvídať presne, čas a veľkosť finančných kríz, pretože finančný systém je skutočne tak zložitý a toľko vzťahov v ňom je nelineárnych, dokonca až chaotických.

Čo sa nedá ľahko pochopiť, nemožno ľahko ovládať. Príčiny súčasnej hospodárskej krízy vyžadujú väčšiu jasnosť. Peniaze slúžia na tri účely: ide o výmenné médium, účtovnú jednotku (to znamená spôsob stanovenia cien) a zásobu hodnoty. Rimania mali mince vyrobené zo zlata (aureus), striebra (denarius) a bronzu (sestertius). Peňažná ekonomika nebola úplne rozvinutá ani v krajine ako Francúzsko v šestnástom a sedemnástom storočí.